北美資本開支逆勢擴(kuò)張，PON與遠(yuǎn)程光網(wǎng)絡(luò)成投資主線

北美電信與有線電視運(yùn)營商在2026年二季度持續(xù)加大光纖網(wǎng)絡(luò)與DOCSIS 4.0架構(gòu)的資本開支，推動PON設(shè)備采購支出同比增長26%，連續(xù)三個季度保持?jǐn)U張態(tài)勢。盡管內(nèi)存等核心元器件短缺推高基礎(chǔ)設(shè)施與客戶終端設(shè)備成本，但北美市場的逆勢投入正重塑全球?qū)拵Ы尤朐O(shè)備的供應(yīng)鏈格局。根據(jù)戴爾奧集團(tuán)發(fā)布的季度報告，2026年第二季度全球?qū)拵Ы尤朐O(shè)備總收入為45億美元，同比下降3%，但北美運(yùn)營商憑借提前鎖定設(shè)備訂單的策略，成功規(guī)避了部分價格上行風(fēng)險。

北美運(yùn)營商加速推進(jìn)光纖網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容與業(yè)務(wù)開通，其核心邏輯在于應(yīng)對光線路終端（OLT）與光網(wǎng)絡(luò)終端（ONT）平均售價的持續(xù)攀升。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，廣電運(yùn)營商通過持續(xù)采購遠(yuǎn)程物理層設(shè)備（RPD）與遠(yuǎn)程光線路終端（R-OLT），已完成網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)向分布式接入模式的轉(zhuǎn)型。僅R-OLT端口出貨量便實(shí)現(xiàn)190%的同比大幅增長，相關(guān)平臺合計(jì)收入同比躍升63%。這種“提前采購”策略不僅保障了網(wǎng)絡(luò)升級進(jìn)度，也直接拉動了上游光引擎、線卡板卡及無源器件的產(chǎn)能釋放。

在終端側(cè)，多千兆寬帶服務(wù)的普及正在改變客戶終端設(shè)備（CPE）的出貨結(jié)構(gòu)。家用Wi-Fi 7路由器出貨量同比增長62%，主要得益于中國及東南亞地區(qū)低成本雙頻產(chǎn)品的規(guī)模化交付，以及北美運(yùn)營商為支持多千兆接入服務(wù)而提前下達(dá)的備貨訂單。相比之下，固定無線接入（FWA）CPE出貨量則因北美新裝市場放緩而同比下降12%。這一分化趨勢表明，北美運(yùn)營商的資源配置已全面向有線光纖骨干網(wǎng)與高密度家庭網(wǎng)關(guān)傾斜，無線補(bǔ)充方案的市場節(jié)奏趨于理性。

供應(yīng)鏈承壓與國產(chǎn)廠商的切入路徑

當(dāng)前北美寬帶接入設(shè)備的采購環(huán)境呈現(xiàn)“需求前置、成本剛性”的特征。內(nèi)存顆粒及其他關(guān)鍵半導(dǎo)體組件的供應(yīng)緊張，直接抬高了光模塊封裝與CPE整機(jī)的制造成本。對于中國光通信企業(yè)而言，單純的價格競爭已難以滿足北美主流運(yùn)營商的準(zhǔn)入要求。實(shí)際采購中，北美運(yùn)營商更看重設(shè)備的長期可靠性、熱設(shè)計(jì)能力以及與現(xiàn)有集中式電纜接入平臺（CCAP）和分布式接入架構(gòu)（DAA）的兼容性。這意味著上游供應(yīng)商需在光芯片選型、PCB多層布線工藝及固件協(xié)議棧（如TR-069/TR-43）適配上建立技術(shù)壁壘。

從產(chǎn)品選型與外貿(mào)實(shí)操角度觀察，北美市場對PON設(shè)備的認(rèn)證周期通常較長，涉及FCC/IC電磁兼容認(rèn)證、UL安全標(biāo)準(zhǔn)以及各運(yùn)營商的入網(wǎng)測試。企業(yè)在拓展渠道時，應(yīng)優(yōu)先布局具備混合組網(wǎng)能力的融合型OLT設(shè)備，并針對DOCSIS 4.0全對稱帶寬特性優(yōu)化射頻前端與交換背板設(shè)計(jì)。同時，隨著Wi-Fi 7終端向三頻并發(fā)與低延遲場景延伸，國內(nèi)CPE代工廠需同步提升天線陣列集成度與散熱模組效率，以匹配北美運(yùn)營商對多千兆家庭網(wǎng)關(guān)的嚴(yán)苛功耗指標(biāo)。

整體來看，北美光纖接入市場的景氣度并未因全球宏觀波動而消退，反而呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性升級的特征。然而，原材料價格高位震蕩與認(rèn)證流程的復(fù)雜性，仍對中小企業(yè)的產(chǎn)能爬坡構(gòu)成現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)。未來半年內(nèi)，能否在確保光模塊良率與交付穩(wěn)定性的前提下，完成北美運(yùn)營商的批量入網(wǎng)驗(yàn)證，將成為決定中國企業(yè)能否深度嵌入該區(qū)域供應(yīng)鏈的核心分水嶺。