引言：境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行上市，近年來監(jiān)管要求日趨完善。很多企業(yè)在籌備上市時，對于是否需要準(zhǔn)備安全評估報告存在疑問。根據(jù)現(xiàn)行境外上市備案管理規(guī)定，安全評估審查意見是備案材料的重要組成部分，但并非所有企業(yè)都需要出具，具體取決于企業(yè)的行業(yè)屬性、業(yè)務(wù)模式及數(shù)據(jù)合規(guī)情況。

安全評估審查的范圍

（一）外商投資安全審查

境外上市可能涉及外商投資安全審查。如果企業(yè)采用紅籌模式搭建架構(gòu)，將境內(nèi)資產(chǎn)注入境外上市主體，且主營業(yè)務(wù)屬于關(guān)系國家安全的重要領(lǐng)域（如重要能源資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要信息技術(shù)等），則需要在實施投資前主動向國家發(fā)展改革委申報安全審查。

（二）網(wǎng)絡(luò)安全審查

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)安全審查辦法，掌握超過100萬用戶個人信息的網(wǎng)絡(luò)平臺運(yùn)營者赴國外上市，必須主動向網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室申報網(wǎng)絡(luò)安全審查。需要特別注意的是，國外上市與境外上市概念不同，赴中國香港上市目前不強(qiáng)制觸發(fā)此項主動申報要求。

（三）數(shù)據(jù)安全審查與數(shù)據(jù)出境評估

數(shù)據(jù)安全法確立了數(shù)據(jù)安全審查制度，但具體實施細(xì)則尚未出臺。此外，如果上市過程中涉及向境外提供重要數(shù)據(jù)或大量個人信息，可能需要申報數(shù)據(jù)出境安全評估。

備案材料的具體要求

（一）安全評估審查意見的提交

根據(jù)境內(nèi)企業(yè)境外發(fā)行證券和上市管理試行辦法，企業(yè)在提交備案申請時，應(yīng)提供國務(wù)院有關(guān)主管部門出具的安全評估審查意見。如果企業(yè)認(rèn)為自身不適用相關(guān)安全審查，則應(yīng)提交書面說明。

（二）不同上市模式的差異

直接上市（H股模式）一般不因上市本身觸發(fā)外商投資安全審查。而間接上市（紅籌模式）若主營業(yè)務(wù)屬于安全審查范圍，則應(yīng)在搭建架構(gòu)前完成安全審查申報，在工作機(jī)制辦公室作出決定前不得實施資產(chǎn)外翻。

實操建議

（一）提前評估自身情況

企業(yè)應(yīng)在上市籌備初期，即對照自身行業(yè)屬性、用戶數(shù)據(jù)量、業(yè)務(wù)模式，評估是否需要啟動安全審查程序。不宜等到備案材料提交階段才匆忙處理。

（二）預(yù)留充足時間

安全審查流程需要一定周期。外商投資安全審查一般審查30個工作日，特別審查60個工作日可延長；網(wǎng)絡(luò)安全審查初步審查30個工作日可延長，特別審查90個工作日可延長。企業(yè)應(yīng)為此預(yù)留充足時間，避免影響上市時間表。

北京登尼特可以為企業(yè)提供境外上市備案前的安全評估審查咨詢與輔導(dǎo)服務(wù)，包括行業(yè)屬性分析、安全審查適用性判斷、申報材料準(zhǔn)備及與主管部門的溝通協(xié)調(diào)。此外，我們主營業(yè)務(wù)涵蓋海外上市架構(gòu)搭建、紅籌架構(gòu)設(shè)計、VIE架構(gòu)合規(guī)審查、境外公司注冊及跨境法律合規(guī)服務(wù)。

登尼特集團(tuán)1999年成立于中國香港，擁有超過28年的企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗，集團(tuán)在全球設(shè)有多個分支機(jī)構(gòu)，已為眾多擬上市企業(yè)提供專業(yè)、高效的跨境合規(guī)服務(wù)，助力企業(yè)順利登陸國際資本市場。

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