金交所掛牌融資的特點：

①定向融資計劃采用備案制；

②直接融資方式；上

③采用非公開的方式募集，每期備案的定向融資計劃投資者人數(shù)不超過200人；

④采用合格投資者制度，目前需要成為某金交中心會員；

⑤可分次備案分期發(fā)行，投資者認購金額可以低于100萬元，一般10萬元起投；

⑥方案設(shè)計靈活，可做結(jié)構(gòu)化設(shè)計，可附選擇權(quán)等；

⑦要求發(fā)行人提供一定的內(nèi)外部增信措施；

⑧產(chǎn)品存續(xù)期間有適當(dāng)?shù)男畔⑴兑螅?/p>

⑨定向融資計劃的參與機構(gòu)主要包含：承銷商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、受托管理人、增信方、共管方。

金交所掛牌交易流程

（一）主體入會

大多數(shù)金交所一般設(shè)會員制，無論掛牌方及投資者或其他參與交易的主體均應(yīng)當(dāng)入會。融資方即掛牌方應(yīng)先向金交所發(fā)起申請，提交營業(yè)執(zhí)照、公司章程、評級報告、財務(wù)報表等，申請成為金交所會員。

（二）準入審核

金交所審核掛牌方資質(zhì)，綜合考量背景、評級、資金用途、還款能力及增信措施，決定是否準入并給出一定融資額度。各個金交所的準入標準有較大差異。出于風(fēng)險控制角度的考量，大多數(shù)平臺要求掛牌方評級AA或交易結(jié)構(gòu)中有強擔(dān)保主體。

（三）簽約

掛牌方及相關(guān)主體簽署法律文本，聘請受托管理人及監(jiān)管銀行。

（四）產(chǎn)品掛牌

金交所登記備案，發(fā)布掛牌公告。部分金交所在上會時，不要求掛牌方披露資金用途，資金走向難以把控。

（五）投資者認購

投資者根據(jù)金交所發(fā)布的掛牌信息，辦理入會手續(xù)，簽署認購合同，完成資金交割。

（六）產(chǎn)品成立

金交所發(fā)布定融產(chǎn)品成立公告，產(chǎn)品成立，開始起息。

（七）產(chǎn)品兌付

掛牌方按約付息，到期還本。